期貨研究
SWOT分析：黃金底部形成 年末現(xiàn)巨大投資機(jī)會(huì)
來(lái)源：鑫鼎盛期貨莆田營(yíng)業(yè)部轉(zhuǎn)自中財(cái)網(wǎng) 時(shí)間：2014-10-14 瀏覽：3050次
美國(guó)全球投資者(U.S. Global Investors)首席執(zhí)行官兼投資官Frank Holmes周一(10月13日)發(fā)布的報(bào)告顯示，根據(jù)態(tài)勢(shì)分析法(SWOT)，金價(jià)當(dāng)前存在技術(shù)面的優(yōu)勢(shì)，潛在底部似乎已經(jīng)形成。同時(shí)，今年11月末的瑞士黃金公投將為投資者提供巨大的投資機(jī)會(huì)，且對(duì)未來(lái)金價(jià)的走勢(shì)影響深遠(yuǎn)。
一、優(yōu)勢(shì)(Strengths)
國(guó)際金價(jià)上周初曾一度下探1182美元的去年紀(jì)錄低位，但隨著美元美股下滑以及中國(guó)節(jié)后低吸買盤的跟進(jìn)，上周金價(jià)最終錄得三個(gè)月來(lái)最大的周漲幅。上周五(10月13日)銀行信貸分析師曾指出，自金價(jià)上周探底回升，并最終反彈至1200美元上方后，技術(shù)圖形已經(jīng)形成三重底的反轉(zhuǎn)形態(tài)，意味著到年末為止金價(jià)都不可能跌破再次下探1180美元，并有更大概率持續(xù)上揚(yáng)。
二、劣勢(shì)(Weaknesses)
近日的德意志銀行(Deutsche Bank)曾表示，在當(dāng)前美元強(qiáng)勢(shì)的環(huán)境下，傾向于逢高做空黃金。
巴克萊銀行(Barclays)也指出，盡管空頭回補(bǔ)帶來(lái)的推動(dòng)可能會(huì)使金價(jià)出現(xiàn)進(jìn)一步上漲，但此次回升會(huì)是短期的，要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)方面所帶來(lái)的壓力謹(jǐn)慎對(duì)待。
三、機(jī)會(huì)(Opportunities)
當(dāng)前最大的黃金投資機(jī)會(huì)無(wú)疑要屬今年11月末的瑞士黃金公投，初步的民意測(cè)驗(yàn)結(jié)果將在10月末公布。
瑞士11月30日將就黃金相關(guān)事宜進(jìn)行公投，內(nèi)容包括：要求瑞士央行(SNB)停止售金、取回瑞士黃金儲(chǔ)備并要求瑞士央行資產(chǎn)中至少有20%是黃金。本次公投的初步民意調(diào)查將在10月底公布。
從圖2可以觀察到，在1993-2014年，瑞士央行曾經(jīng)拋售過(guò)驚人的黃金數(shù)量，共計(jì)1550公噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于比利時(shí)和荷蘭。
如果本次公投得以通過(guò)，瑞士央行將不得不在未來(lái)5年購(gòu)買約1500公噸的黃金儲(chǔ)備，來(lái)滿足20%的下限要求。眾所周知，央行大舉拋售或是買入黃金都將造成國(guó)際金價(jià)的劇烈波動(dòng)，這或許也是黃金投資者不容錯(cuò)過(guò)的一個(gè)絕佳的投資機(jī)會(huì)。
此外，瑞士黃金公投的影響深遠(yuǎn) 或?qū)⒊蔀榛貧w金本位領(lǐng)頭羊，并引導(dǎo)全球其他央行逐步回購(gòu)黃金儲(chǔ)備。數(shù)據(jù)顯示，自1989年以來(lái)，全球央行黃金儲(chǔ)備就一直呈下降趨勢(shì)，直到2008年金融危機(jī)的到來(lái)，至此央行黃金儲(chǔ)備轉(zhuǎn)而穩(wěn)步上升。
四、威脅(Threats)
近日摩根士丹利(Morgan Stanley)、澳新銀行(ANZ)以及蒙特利爾銀行(BMO)均重申看空金價(jià)，但市場(chǎng)情緒普遍消極時(shí)，金價(jià)往往很難從中獲得上漲動(dòng)能。
另外，世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)此前一直呼吁印度政府將該國(guó)民眾的家庭黃金儲(chǔ)蓄集中并貨幣化成實(shí)物黃金股票。如果印度政府決定采取這個(gè)方案，并將印度居民和寺廟的閑置黃金轉(zhuǎn)化為黃金股票，那么該國(guó)未來(lái)所需的黃金進(jìn)口將顯著下滑，對(duì)全球?qū)嵨锝鹦枨笙喈?dāng)不利。
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一、優(yōu)勢(shì)(Strengths)
國(guó)際金價(jià)上周初曾一度下探1182美元的去年紀(jì)錄低位，但隨著美元美股下滑以及中國(guó)節(jié)后低吸買盤的跟進(jìn)，上周金價(jià)最終錄得三個(gè)月來(lái)最大的周漲幅。上周五(10月13日)銀行信貸分析師曾指出，自金價(jià)上周探底回升，并最終反彈至1200美元上方后，技術(shù)圖形已經(jīng)形成三重底的反轉(zhuǎn)形態(tài)，意味著到年末為止金價(jià)都不可能跌破再次下探1180美元，并有更大概率持續(xù)上揚(yáng)。
二、劣勢(shì)(Weaknesses)
近日的德意志銀行(Deutsche Bank)曾表示，在當(dāng)前美元強(qiáng)勢(shì)的環(huán)境下，傾向于逢高做空黃金。
巴克萊銀行(Barclays)也指出，盡管空頭回補(bǔ)帶來(lái)的推動(dòng)可能會(huì)使金價(jià)出現(xiàn)進(jìn)一步上漲，但此次回升會(huì)是短期的，要對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)方面所帶來(lái)的壓力謹(jǐn)慎對(duì)待。
三、機(jī)會(huì)(Opportunities)
當(dāng)前最大的黃金投資機(jī)會(huì)無(wú)疑要屬今年11月末的瑞士黃金公投，初步的民意測(cè)驗(yàn)結(jié)果將在10月末公布。
瑞士11月30日將就黃金相關(guān)事宜進(jìn)行公投，內(nèi)容包括：要求瑞士央行(SNB)停止售金、取回瑞士黃金儲(chǔ)備并要求瑞士央行資產(chǎn)中至少有20%是黃金。本次公投的初步民意調(diào)查將在10月底公布。
從圖2可以觀察到，在1993-2014年，瑞士央行曾經(jīng)拋售過(guò)驚人的黃金數(shù)量，共計(jì)1550公噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于比利時(shí)和荷蘭。
如果本次公投得以通過(guò)，瑞士央行將不得不在未來(lái)5年購(gòu)買約1500公噸的黃金儲(chǔ)備，來(lái)滿足20%的下限要求。眾所周知，央行大舉拋售或是買入黃金都將造成國(guó)際金價(jià)的劇烈波動(dòng)，這或許也是黃金投資者不容錯(cuò)過(guò)的一個(gè)絕佳的投資機(jī)會(huì)。
此外，瑞士黃金公投的影響深遠(yuǎn) 或?qū)⒊蔀榛貧w金本位領(lǐng)頭羊，并引導(dǎo)全球其他央行逐步回購(gòu)黃金儲(chǔ)備。數(shù)據(jù)顯示，自1989年以來(lái)，全球央行黃金儲(chǔ)備就一直呈下降趨勢(shì)，直到2008年金融危機(jī)的到來(lái)，至此央行黃金儲(chǔ)備轉(zhuǎn)而穩(wěn)步上升。
四、威脅(Threats)
近日摩根士丹利(Morgan Stanley)、澳新銀行(ANZ)以及蒙特利爾銀行(BMO)均重申看空金價(jià)，但市場(chǎng)情緒普遍消極時(shí)，金價(jià)往往很難從中獲得上漲動(dòng)能。
另外，世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)此前一直呼吁印度政府將該國(guó)民眾的家庭黃金儲(chǔ)蓄集中并貨幣化成實(shí)物黃金股票。如果印度政府決定采取這個(gè)方案，并將印度居民和寺廟的閑置黃金轉(zhuǎn)化為黃金股票，那么該國(guó)未來(lái)所需的黃金進(jìn)口將顯著下滑，對(duì)全球?qū)嵨锝鹦枨笙喈?dāng)不利。
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