一、1512白銀：貴金屬與美元呈較為典型負(fù)相關(guān)走勢(shì)，11月4日晚，美聯(lián)儲(chǔ)強(qiáng)化加息 預(yù)期，12月16日聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議加息可能大增，美元大幅度上漲，創(chuàng)出近期新高，貴金屬 持續(xù)走弱；1512白銀大致3200-3700構(gòu)成中線波動(dòng)區(qū)間，其中3300附近短多為主， 3600附近短空為主，暫時(shí)無(wú)趨勢(shì)性機(jī)會(huì)；

二、1601豆粕：美盤大豆850附近支撐較強(qiáng)，大豆進(jìn)口關(guān)稅稅率為3%，大豆出口關(guān)稅 為零。海關(guān)總署公布的進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，2010年全年累計(jì)進(jìn)口大豆5480萬(wàn)噸， 2011年 全年累計(jì)進(jìn)口大豆5264萬(wàn)噸；2012年累計(jì)進(jìn)口量5838萬(wàn)噸；2013年全年累計(jì)進(jìn)口 6338萬(wàn)噸，2014 年累計(jì)進(jìn)口7140萬(wàn)噸，創(chuàng)近年來(lái)新高；2015年美盤大豆豐收，南美 巴西，阿根廷也上調(diào)產(chǎn)量，供應(yīng)充足，市場(chǎng)整體利多有限，處于反彈乏力狀態(tài)。國(guó) 內(nèi)粕類現(xiàn)貨止跌回升，生豬存欄量恢復(fù)緩慢削弱養(yǎng)殖需求，進(jìn)口大豆到港量龐大， 國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍有充分保障。近日玉米市場(chǎng)止跌回升令粕類看空情緒有所緩解，但豆粕 很難出現(xiàn)較大幅度上漲，美盤基本上維持850-920波動(dòng)；美盤長(zhǎng)線支撐在800一線， 新季作物豐收及上市壓力令美豆重回弱勢(shì)，供應(yīng)過(guò)剩仍是市場(chǎng)最大利空。存欄量偏 低制約養(yǎng)殖業(yè)需求等因素仍限制粕類市場(chǎng)反彈高度。1601豆粕跌破2500關(guān)口，目前 抄底2480附近需做好止損，追空不宜過(guò)夜，相對(duì)而言，其中豆粕走勢(shì)弱于豆油；留 意11月11日美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告。

三、1601豆油：粕強(qiáng)油弱，交替運(yùn)行，豆粕近期走勢(shì)較弱，則豆油走勢(shì)較強(qiáng)；10月10 晚美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告， 美豆產(chǎn)量由上月預(yù)估的39.35億蒲式耳下調(diào)到38.88億蒲式耳， 低于此前市場(chǎng)平均預(yù)估值，美盤大豆反彈 ，同時(shí)美國(guó)農(nóng)業(yè)部將巴西和全球大豆庫(kù)存 上調(diào)，顯示全球范圍內(nèi)大豆供應(yīng)過(guò)剩的狀態(tài)依然突出。粕類沖高乏力，維持偏弱走 勢(shì)。油脂市場(chǎng)延續(xù)抗跌表現(xiàn)，5450一線可考慮介入做多，止損5400，目標(biāo)看5660一 線；

四、1601螺紋：現(xiàn)貨市場(chǎng)：20mm HRB400螺紋鋼上海報(bào)價(jià)1980元/噸，持平；廣州報(bào)價(jià) 2240元/噸，漲30元/噸；北京報(bào)價(jià)1900元/噸，持平；福州報(bào)價(jià)2060元/噸，跌10元/ 噸。消息：(1)美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫：12月加息可能是合適的 (2)9月末商業(yè)銀行不良率 1.59% 銀監(jiān)會(huì)稱對(duì)此有預(yù)判 (3)9月末商業(yè)銀行不良率1.59% 銀監(jiān)會(huì)稱對(duì)此有預(yù)判  (4) 澳洲62%粉礦CFR參考報(bào)價(jià)48.2美元/噸，持平。市場(chǎng)反饋，商家成交困難，但主 流價(jià)格依然持穩(wěn)。

五、1601鐵礦石： 現(xiàn)貨市場(chǎng)：遼寧66%粉礦報(bào)432.5元/噸，持平；青島港：62% PB粉 礦報(bào)369元/噸，跌13元/噸；印度62%粉礦報(bào)355元/噸，跌10元/噸。消息面：彭博稱 ，鐵礦石延續(xù)跌破每噸50美元的跌勢(shì)，并觸及7月份來(lái)最低點(diǎn)。必和必拓預(yù)言，隨著 產(chǎn)量增長(zhǎng)，鐵礦石價(jià)格的下挫可能將延續(xù)幾年；淡水河谷公司則重申計(jì)劃增加低成 本供應(yīng)。國(guó)產(chǎn)礦市場(chǎng)礦價(jià)弱勢(shì)下行，市場(chǎng)情緒較為悲觀。進(jìn)口礦港口現(xiàn)貨持續(xù)下跌 ，市場(chǎng)連續(xù)下挫。操作方面，指標(biāo)嚴(yán)重鈍化，如若反彈很容易導(dǎo)致空單虧損，日內(nèi) 交易順勢(shì)做空短線，但不宜隔夜，目前350附近做多雖然逆勢(shì)，但做空技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)很大 ，近期工業(yè)品價(jià)格均較為低迷，筑底尚需時(shí)日，牛市仍較為遙遠(yuǎn)。

六、1601橡膠：隔夜市場(chǎng)：美國(guó)原油期貨周三收低，因周度美國(guó)原油庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示美 國(guó)原油供應(yīng)連續(xù)第六周增加?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：上海市場(chǎng)14年國(guó)營(yíng)全乳報(bào)價(jià)在9500；越南 3L報(bào)價(jià)在10500-10600元/噸，泰國(guó)三號(hào)煙片報(bào)11250元/噸。青島保稅區(qū)：RSS3 1310 美元/噸，STR20 1240美元/噸，SMR20 1250美元/噸。目前青島保稅區(qū)庫(kù)存仍在攀升 ，同時(shí)交易所庫(kù)存有增無(wú)減，輪胎廠開(kāi)工率下降，需求仍顯疲弱，整體供需面壓力 依然較大。滬膠主力1601合約短期11000一線下破，支撐下移至10500左右，11500附 近轉(zhuǎn)換為反彈強(qiáng)阻。短線投資者可參考10500一線做多參與，目標(biāo)看11200，止損 10200附近。

 七、1601銅：行業(yè)資訊：美國(guó)9月陰極銅進(jìn)口量為46638噸，環(huán)比增加4.6%，1-9月美 國(guó)累計(jì)進(jìn)口陰極銅519800噸，同時(shí)1-9月美國(guó)累計(jì)出口陰極銅36490噸?，F(xiàn)貨方面： 11月4日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)貼水90元/噸-貼水30元/噸，平水銅成交價(jià) 38660-38740元/噸。持貨商加快出貨力度，市場(chǎng)供應(yīng)增多，市場(chǎng)需求疲弱，下游企 業(yè)觀望。滬銅1601合約沖高回落至38590元，顯示上方拋壓較重，從而令期銅重新跌 至均線組之下運(yùn)行，因美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)飆升，蓋過(guò)減產(chǎn)所帶來(lái)的利多提振，市場(chǎng)對(duì)中 國(guó)央行雙降反映平淡，反而擔(dān)憂實(shí)體經(jīng)濟(jì)下行壓力，滬銅1601壓力39800，支撐 37000做多，日內(nèi)短空參與為主，38000一線近期可能下破。

八、1601白糖：10月27日廣西中糧屯河北海華勁糖業(yè)有限公司，是2015/16榨季廣西 首家開(kāi)榨糖廠，開(kāi)榨時(shí)間和去年相比提前5天，產(chǎn)能為5000噸/日。據(jù)了解該糖廠的 甘蔗收購(gòu)價(jià)在440元/噸，未來(lái)兩天將會(huì)有新糖產(chǎn)出，預(yù)計(jì)新糖報(bào)價(jià)為5650元/噸左右 。若北京方面藉由近期推出的許可制度對(duì)進(jìn)口實(shí)行更嚴(yán)格管控，中國(guó)糖廠未來(lái)數(shù)月 可能取消更多食糖船貨。新榨季食糖預(yù)期減產(chǎn)、且嚴(yán)控進(jìn)口，食糖供給或存缺口， 糖價(jià)牛市基礎(chǔ)未變，漲勢(shì)依然可期。技術(shù)面上，鄭糖1601合約在5500元/噸一線獲得 支撐，振蕩反彈，后續(xù)有望重回漲勢(shì)。操作上，建議中長(zhǎng)線多單持有，回撤止損 5400，目標(biāo)暫看5700，按回調(diào)做多思路參與。

 九、1601PP：近期跟隨原油回調(diào)走勢(shì)，L與PP走弱，短期以套利思路參與，價(jià)差大于 1000時(shí)，可空L買PP，套利 操作；價(jià)差長(zhǎng)期看在0--1000之間，任何一個(gè)品種高于另 外一個(gè)品種1000點(diǎn)，總會(huì)引發(fā)反向套利，請(qǐng)投資 者密切關(guān)注價(jià)差；

 十、套利計(jì)劃：菜粕與豆粕為替代飼料，長(zhǎng)期現(xiàn)貨價(jià)差區(qū)間為700-1100，期貨價(jià)差 長(zhǎng)期為550 -750左右 ，由于2014年大豆進(jìn)口累計(jì)到達(dá)7140萬(wàn)噸，豆粕供應(yīng)相對(duì)過(guò)剩 ，而菜粕屬于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，豆粕與菜粕價(jià)差 大幅度縮小，可考慮做多1601豆粕，做空 1601菜粕，比 例1：1，預(yù)期未來(lái)兩者價(jià)差回歸；按600附近買豆粕空菜粕，止損-50 點(diǎn)，利潤(rùn)看+100點(diǎn)左右中線操作；

十一、1601雞蛋：2014年8月，大連商品交易所新增雞蛋交割庫(kù)5個(gè)，減少雞蛋交割庫(kù)2 個(gè)，實(shí)際增加雞蛋交 割庫(kù)3個(gè)，作為應(yīng)對(duì)多頭逼倉(cāng)的政策性手段，1409雞蛋平穩(wěn)過(guò) 渡，未發(fā)生逼倉(cāng)等風(fēng)險(xiǎn)事件，成功化解風(fēng)險(xiǎn) ；但因此造成的后遺癥為1409雞蛋之后 ，雞蛋期貨整體成交量嚴(yán)重下滑，投資者大大減少；蛋雞的成長(zhǎng) 周期為120天，產(chǎn) 蛋期為400-600天；按時(shí)間計(jì)算，2014年2、3月份禽流感風(fēng)波之后，2014年4、5月份 蛋 雞開(kāi)重新補(bǔ)欄，新增的雞苗，120天為4個(gè)月，即2014年8、9月份后已經(jīng)成長(zhǎng)完畢 開(kāi)始產(chǎn)蛋， 未來(lái)產(chǎn)蛋周 期將持續(xù)400——600天，形成前期蛋雞與新期蛋雞產(chǎn)蛋周 期的的雙重疊加，新的雞蛋充足供應(yīng)期已經(jīng)形 成，雞蛋中長(zhǎng)期思路以做空參與為主 。1601雞蛋，3600關(guān)口支撐較強(qiáng)，可考慮3600抄底，3750的高點(diǎn)拋空區(qū)間操作，止 損-50點(diǎn)。

十二、1601鋅：鋅主要廠商嘉能可公司，出清部分商品庫(kù)存，以償還債務(wù)，使得本以 弱勢(shì)的鋅價(jià)格再破新低，市場(chǎng)預(yù)期上述公司總額債務(wù)可能達(dá)到300億，短期內(nèi)鋅將集 中涌向市場(chǎng)；隨后嘉能可宣布大幅度降低 鋅產(chǎn)量，帶動(dòng)鋅價(jià)迅速低位反彈；但反彈 之后，由于消費(fèi)低迷，經(jīng)濟(jì)難見(jiàn)起色，目前14500附近阻力較為明顯，投資者可參考 銅價(jià)相關(guān)走勢(shì)，14500附近短空為主。

 十三、1601PTA：原油類品種，PTA，L，PP等，不能以過(guò)去常規(guī)思維來(lái)思考行情；原油 類品種，2015年整體 思維不宜做多，美國(guó)和沙特有聯(lián)手打壓油價(jià)，破壞俄羅斯經(jīng)濟(jì) 的跡象；截止2015年9月，俄羅斯外匯儲(chǔ)備 大致3500億美元左右，而按俄羅斯經(jīng)濟(jì) ，需求應(yīng)當(dāng)在5000億美元左右方能滿足，俄羅斯央行缺口1500億 美元；美國(guó)大致考 慮消耗俄羅斯外匯儲(chǔ)備，同時(shí)控制原油漲幅的方式來(lái)制裁俄羅斯；根據(jù)俄羅斯經(jīng)濟(jì) 測(cè) 算，如原油長(zhǎng)期低于50美元達(dá)到1年以上，則俄羅斯經(jīng)濟(jì)逐步崩潰可能增大；市場(chǎng)預(yù)期2015年需求低迷，原油供應(yīng)加大，最新海外媒體消息，沙特新國(guó)王上臺(tái)后 ，治國(guó)能力不佳，年齡79歲偏大，目前王室成員可能醞釀宮廷和平政變，改立現(xiàn)在 國(guó)王的弟弟執(zhí)政，對(duì)原油可能形成短期不確定風(fēng)險(xiǎn)，投資者密切關(guān)注有關(guān)新聞后市 跟蹤；如政變發(fā)生，政局動(dòng)蕩影響原油供應(yīng)，對(duì)原油可能形成短期利多上漲態(tài)勢(shì)， 俄羅斯近期持續(xù)空襲敘利亞ISIS基地，中東局勢(shì)動(dòng)蕩，美國(guó)原油庫(kù)存增加，原油短 期繼續(xù)承壓，1601PTA大致目前在4550-4750窄幅波動(dòng)，如非發(fā)生大的基本面改變， PTA如若反彈4800以上暫不宜追漲；目前暫維持4550做多，4750做空的思路參與為宜 。


（上述提示部分商品期貨，以基本面與技術(shù)面結(jié)合為主，趨勢(shì)性較為清晰，請(qǐng)投資 者每日仔細(xì)完整閱讀，基本面消息不定期更新；倉(cāng)位多少，是否隔夜，請(qǐng)親們根據(jù) 自身資金習(xí)慣進(jìn)行倉(cāng)位控制，如有任何疑問(wèn)，請(qǐng)即刻致電楊老師18106091150，歡迎 垂詢其他商品期貨）