主力IF1412合約昨日午后開盤突然自3471點高點斷崖式跳水，至14:55分前后一度日內(nèi)急跌466點，終盤較前日下跌182.8點收報3143點，跌幅高達(dá)5.5%。
　　“市場怎么了？！”早盤一路飄紅午后卻急挫14%，收盤暴跌5.5%，期指市場周二的日內(nèi)變臉給國內(nèi)投資者留下了一個不解的問號和一個錯愕的驚嘆號。前一天還站在牛市風(fēng)口，如今卻好似迷茫地佇立街角。
　　2014年12月9日的大行情，注定將被載入期指市場歷史。除單日振幅14%刷新歷史紀(jì)錄外，總成交293萬手創(chuàng)出上市來新高，日內(nèi)減倉27244手也是前所未有。多數(shù)專家認(rèn)為，期指短期或?qū)⒉饺胝{(diào)整，但中長期上漲格局并未改變。
　　周二期指走勢堪比大片，主力IF1412合約上午延續(xù)前日漲勢，午后開盤突然自3471點高點斷崖式跳水，至14:55分前后一度日內(nèi)急跌466點，終盤較前日下跌182.8點收報3143點，跌幅高達(dá)5.5%；現(xiàn)貨滬深300指數(shù)跌幅稍窄，下跌4.49%至3106.91點，升水收窄至36.09點。
　　14%的日內(nèi)振幅意味著什么？粗算下來，上午高位重倉追多的投資者下午就能直接爆倉，市場波動之劇烈由此可見一斑。
　　國金期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、副總經(jīng)理江明德認(rèn)為，昨日市場出現(xiàn)大幅調(diào)整有多方面原因：第一，誘發(fā)因素可能與前日中證登收緊交易所信用債質(zhì)押門檻有關(guān)，壓縮債市杠桿雖然對股市資金影響不大，但會對心理層面造成影響。
　　第二，股指期貨和現(xiàn)貨指數(shù)此輪連續(xù)大幅上漲，始終沒有像樣回調(diào)，在這過程中盤面異動會引發(fā)前期獲利盤回吐。
　　第三，這波指數(shù)上漲主要是金融股帶動，周二金融股下跌給指數(shù)帶來比較大的下拉作用。
　　周一晚間，中國證券登記結(jié)算公司進(jìn)一步收緊交易所信用債質(zhì)押門檻，周二早間市場立即顯現(xiàn)出對于債市流動性沖擊的擔(dān)憂。周二中國銀行間市場早盤10年期國開債收益率大漲約30個基點。中國5年期利率互換攀升25個基點至3.85%，盤中創(chuàng)2011年2月來最大升幅。中國1年期利率互換上升23個基點至3.61%，盤中創(chuàng)2013年6月“錢荒”以來的最大漲幅。這被業(yè)內(nèi)認(rèn)定為誘發(fā)昨日暴跌的主要原因。
　　中證期貨研究所副總經(jīng)理劉賓認(rèn)為，站在總持倉的角度，周二巨幅減倉，資金明顯撤離，這對上攻較為不利，站在博弈的角度，空方大幅減倉，雖然借助回調(diào)離場略微減少虧損，但還是有認(rèn)輸心態(tài)，多頭缺失了對手盤，因此也跟隨減倉，本輪第一波行情最終還是以多頭完勝。當(dāng)然這里邊也不是所有持有空單的都有虧損，因為有相當(dāng)部分是套保和套利資金，這些資金受趨勢影響不大。
　　從具體數(shù)據(jù)看，昨日IF1412合約前20席位多單減倉10373手，空單減倉16372手，空方離場資金更多，凈空頭寸迅速回落至11662手?？辗叫膽B(tài)與前期堅決逆勢加倉不同，借助回調(diào)機(jī)會選擇了離場。
　　對于中長期走勢，多數(shù)專家仍相對樂觀?！皞€人覺得，既然確定這輪是牛市行情，即便有深度回調(diào)，也應(yīng)理性對待。資本市場風(fēng)險屬性永遠(yuǎn)存在，投資者應(yīng)該理性參與投資，券商融資余額越來越大，融資進(jìn)入風(fēng)險市場應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎，周二的下跌對新進(jìn)投資者是一個比較好的提醒?！苯鞯抡f。