期指沖高回落  短期或有調(diào)整

一、行情回顧

    今日國(guó)內(nèi)盤(pán)股指期貨主力合約IF1411早盤(pán)高開(kāi)于2520.0點(diǎn)。開(kāi)盤(pán)后期指圍繞均價(jià)線窄幅整理，午后一度快速上漲、最高反彈至2549.8點(diǎn)。但隨后股指期貨又快速回落，最低下探至2486.6點(diǎn)。股指期貨全天走勢(shì)相對(duì)較弱，基本上都運(yùn)行在均價(jià)線下方。股指期貨IF1411主力合約最終收?qǐng)?bào)于2496.4點(diǎn)，較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌15.2點(diǎn)，跌幅為0.61%。成交量較上一交易日大幅放量35.0萬(wàn)手（單邊），至118.0萬(wàn)手（單邊）；持倉(cāng)較上一交易日減倉(cāng)1.1萬(wàn)手（單邊），至12.5萬(wàn)手（單邊）。

    現(xiàn)貨滬深300指數(shù)沖高回落、小幅下跌。今日滬深兩市股指早盤(pán)雙雙高開(kāi)高走，午后隨著金融股強(qiáng)勢(shì)，滬指沖至兩年半新高。但隨后著鐵路基建股跳水，大盤(pán)下挫翻綠。盤(pán)面上，券商、地?zé)崮?、次新股、電力改革、酒店餐飲、銀行、軟件、景點(diǎn)旅游、環(huán)保、電力等少數(shù)板塊飄紅；鈦白粉概念、福建自貿(mào)區(qū)、建材、鋼鐵、高鐵、通用航空等板塊跌幅居前。截至收盤(pán)，滬深300指數(shù)周五收盤(pán)下跌3.92點(diǎn)，跌幅為0.16%，報(bào)2502.15點(diǎn)。全天共成交1768.7億元，比前一交易日大幅增加580.3億元。

二、基本面

    IPO等擾動(dòng)，央行創(chuàng)設(shè)MLF兩個(gè)月放水7695億元?！爱?dāng)前銀行體系流動(dòng)性管理不僅面臨來(lái)自資本流動(dòng)變化、財(cái)政支出變化及資本市場(chǎng)IPO 等多方面的擾動(dòng)，同時(shí)也承擔(dān)著完善價(jià)格型調(diào)控框架、引導(dǎo)市場(chǎng)利率水平等多方面的任務(wù)?！毖胄性谧蛉瞻l(fā)布的今年第三季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中稱，今年9月，央行創(chuàng)設(shè)了中期借貸便利(Medium-term Lending Facility，MLF)，并在9月和10月共計(jì)向特定銀行投放7695億元的基礎(chǔ)貨幣。央行創(chuàng)設(shè)MLF是為保持銀行體系流動(dòng)性總體平穩(wěn)適度，支持貨幣信貸合理增長(zhǎng)，需要根據(jù)流動(dòng)性需求的期限、主體和用途不斷豐富和完善工具組合，以進(jìn)一步提高調(diào)控的靈活性、針對(duì)性和有效性。MLF是央行提供中期基礎(chǔ)貨幣的貨幣政策工具，對(duì)象為符合宏觀審慎管理要求的商業(yè)銀行、政策性銀行，采取質(zhì)押方式發(fā)放，并需提供國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)信用債等優(yōu)質(zhì)債券作為合格質(zhì)押品。

    信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)新高，信托資金加速流入股市。在經(jīng)濟(jì)下滑、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，中國(guó)信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力正在加大。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)最新出爐的信托業(yè)三季度數(shù)據(jù)，信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)中有升，再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到12.95萬(wàn)億元，但信托公司效益增速下滑明顯。從資金流向上，投向工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)的資金占比下降，而投向金融機(jī)構(gòu)、證券市場(chǎng)的資金占比在上升。中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為12.95萬(wàn)億元，較去年末的10.91萬(wàn)億元增長(zhǎng)18.70%；較今年2季度末的12.48萬(wàn)億元環(huán)比增長(zhǎng)3.77%。

    前三季度地方外貿(mào)增長(zhǎng)出現(xiàn)分化，西部波動(dòng)較大。今年以來(lái)，各地外貿(mào)增長(zhǎng)出現(xiàn)了分化的態(tài)勢(shì)，具體表現(xiàn)是，盡管中西部地區(qū)的外貿(mào)增長(zhǎng)比東部要快，但是即使是西部，也有快慢不一的情況。比如今年前三季度，重慶、貴州 、寧夏的外貿(mào)額(美元計(jì)算)，分別以55.1%、52.2%、47.9%增速，位居全國(guó)第前三名。而青海前三季度進(jìn)出口額為10.4億美元，增速為1.1%，位居全國(guó)第25名。這與上半年青海進(jìn)出口額增速為15.7%，增速位居全國(guó)第九位的情況，差異大。整體而言，西部外貿(mào)增速還是比東部快。

    證監(jiān)會(huì)：滬港通試點(diǎn)準(zhǔn)備已到最后階段。證監(jiān)會(huì) 6日召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)，新聞發(fā)言人鄧舸說(shuō)明了關(guān)于滬港通權(quán)益變動(dòng)相關(guān)信息披露的有關(guān)問(wèn)題。在回答記者“滬港通試點(diǎn)推進(jìn)情況如何，是否有時(shí)間表”的提問(wèn)時(shí)，鄧舸表示，滬港通試點(diǎn)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)到了最后階段。

三、操作建議

    技術(shù)面上，今日IF1411股指期貨沖高回落、小幅下跌，收出了一根帶長(zhǎng)上影線的小陰線。期指收在了5天均線及2500點(diǎn)的下方，重心有所下移。而且技術(shù)指標(biāo)KDJ開(kāi)始拐頭向下，短期或已不樂(lè)觀，很可能會(huì)出現(xiàn)技術(shù)性回落。操作上，建議股指期貨IF1411偏空思路，背靠5天均線適當(dāng)介入空單。

                    以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)。期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。