豆粕延續(xù)大跌  建議空單持有

一、行情回顧

    因受大豆期貨大跌拖累，且種植天氣良好鞏固了美國今秋大豆豐收的預(yù)期，進(jìn)而打壓豆粕期貨市場人氣，導(dǎo)致隔夜芝加哥期貨交易所豆粕期貨價格再度大幅下跌。最終芝加哥期貨交易所(CBOT) 交投最活躍的12月豆粕合約下跌8.9美元/短噸，報收于341.5美元/短噸，跌幅為2.54%。

    受隔夜外盤豆粕期貨價格大跌的影響，今日國內(nèi)豆粕主力合約M1501早盤大幅低開于3181元。開盤后期價略微有所反彈，最高反彈至3186元，但隨后期價震蕩回落，午后最低下探至3143元。豆粕期價全天走勢相對較弱，基本上都運行在均價線下方。豆粕1501合約最終收報收于3151元，較上一交易日結(jié)算價下跌64元，跌幅為1.99%。成交量較上一交易日縮量4.2萬手，至134.2萬手；持倉較上一交易日減倉3.7萬手，至155.9萬手。

二、基本面

    據(jù)研究機構(gòu)艾倫代爾（Allendale）公司表示，基于對27個州農(nóng)戶進(jìn)行的調(diào)查結(jié)果，艾倫代爾公司預(yù)計2014年美國大豆產(chǎn)量為38.84億蒲式耳，均超過美國農(nóng)業(yè)部近來的預(yù)期。艾倫代爾公司預(yù)計今年美國大豆平均單產(chǎn)為46.4蒲式耳/英畝。美國農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)計大豆產(chǎn)量為38.16億蒲式耳，平均單產(chǎn)為45.4蒲式耳/英畝。艾倫代爾公司稱，今年夏季農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)及時降雨，溫度偏低，提振大豆單產(chǎn)潛力。

    由于新作美國大豆報價較低，國內(nèi)油廠進(jìn)口大豆成本將在10月底開始出現(xiàn)顯著下降。如果按照油廠遠(yuǎn)期豆粕基差銷售合同報價和當(dāng)前豆油價格計算，11月、12月進(jìn)口大豆壓榨利潤將顯著提高。預(yù)計屆時油廠開機率或?qū)⑻岣?，油、粕供?yīng)增加可能導(dǎo)致豆粕價格進(jìn)一步下跌。

    進(jìn)口大豆壓榨利潤小幅下跌；受升貼水上漲的影響，近月船期巴西大豆到港完稅成本上漲，豆油、豆粕價格穩(wěn)中偏弱，進(jìn)口大豆理論壓榨利潤下降。山東地區(qū)壓榨利潤為-105元/噸，環(huán)比下跌32元/噸;江蘇地區(qū)壓榨利潤為-35元/噸，環(huán)比下跌45元/噸;廣東地區(qū)壓榨利潤為-162元/噸，環(huán)比下跌56元/噸。

    現(xiàn)貨方面，據(jù)中國飼料行業(yè)信息網(wǎng)消息，今天全國主要豆粕市場價格如下：山東濟寧地區(qū)油廠豆粕價格：43%蛋白：3500元/噸；46%蛋白：3620元/噸，跌20元/噸。江蘇泰州地區(qū)油廠豆粕價格：43%蛋白：3500元/噸，跌30元/噸。遼寧大連地區(qū)油廠今日豆粕價格：43%蛋白：3570元/噸，跌30元/噸。河北秦皇島地區(qū)油廠豆粕價格：43%蛋白：3520元/噸；跌80元/噸。陜西西安地區(qū)今日豆粕價格：43%蛋白：3620元/噸，上漲20元/噸。

三、操作建議

    技術(shù)面上，隔夜CBOT豆粕期價大幅下跌，收出了一根略微帶上下影線的大陰線，連續(xù)第二個交易日收出大陰線。期價收在了所有中短期均線之下，走勢明顯轉(zhuǎn)弱，短期恐還有下跌空間。今天大商所豆粕1501同樣大幅下跌，最終收出了一根略微帶上下影線的中陰線。期價創(chuàng)出了調(diào)整以來的新低，而且連續(xù)兩天的大跌都呈現(xiàn)出了放量，說明市場較為看空，短期仍有下跌空間。操作上，建議豆粕1501偏空思路，空單可以繼續(xù)持有。

                以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)。期貨有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。